2021年第三季度经济新闻整理及分析

　　全球宏观
　　德国7月CPI初值环比升0.9%，预期升0.5%，前值升0.4%；同比升3.8%，预期升3.3%，前值升2.3%。（高于预期）
　　德国第二季度未季调GDP初值同比升9.6%，创纪录新高，预期升9.6%，前值降3.4%。
　　欧元区第二季度GDP初值同比升13.7%，创纪录新高，预期升13.2%。
　　欧元区7月经济景气指数升至119点，创1985年有记录以来新高。（欧洲最近经济看起来恢复的还行）
　　美国至7月24日当周初请失业金人数录得40万人，多于预期。
　　美国第二季度实际GDP年化季环比初值升6.5%，预期升8.4%（远不及预期）（美国经济虽已一定程度摆脱新冠疫情束缚，但距离完全复苏仍有距离）。
　　美国第二季度国内生产总值按年率计算增长6.5%，略高于今年早些时候的水平，使经济规模超过疫情前的水平。
　　美国第二季度核心PCE物价指数初值年化环比升6.1%，创1983年第三季度以来新高，预期升5.9%。
　　美国第二季度国内生产总值(GDP)按年率计算增长了6.5%，较今年早些时候略有上升。与此同时，失业救济申请人数为40万人，恢复了下降趋势。这两个数字都没有达到市场之前的预期，不过投资者基本上对这种失望不屑一顾。Stifel首席经济学家Lindsey Piegza在隔夜谈到:“虽然第二季度的GDP不及预期，但就像鲍威尔昨天指出的那样，总体而言，经济复苏在很多方面甚至超过了最乐观的预期。”（估计确实跟疫情比美国经济在转好，所以昨晚美股涨了，但是不及预期，感觉之前涨的肯定偏多，应该还是要回调的）
　　美联储暗示近期没有缩减资产购买的计划。鲍威尔也警告说，尽管经济正在朝着目标前进，但美联储要真正调整其宽松政策还有很长的路要走。

　　昨日全球市场
　　周四（7月29日），欧股集体收涨。亚太主要股指收盘普涨。
　　周四（7月29日），美国三大股指全线上涨，道指和标普500指数盘中创历史新高。道指涨0.44%报35084.53点，标普500指数涨0.42%报4419.15点，纳指涨0.11%报14778.26点。
　　银行股集体上涨，大型科技股涨跌不一，热门中概股多数下跌，新能源汽车股集体上涨。
　　周四（7月29日），国际油价集体上涨，美油9月合约涨1.41%报73.41美元/桶，连涨两日，续创两周新高。油价上涨，受股市上涨和需求前景改善提振。
　　欧债收益率多数下跌，美债收益率集体上涨，10年期美债收益率涨4个基点报1.275%。

　　我国产业
　　为缓解企业原材料成本压力，国家粮食和物资储备局投放第二批国家储备铜、铝和锌，共计17万吨。
　　国家发展改革委约谈提醒重点化肥企业，加强监管。
　　教育部：进一步明确义务教育阶段校外培训学科类和非学科类范围。
　　房地产市场监管继续强化。
　　大连商品交易所：促进生猪市场期现货结合，我所将开展生猪板块场外交易业务。
　　业内有消息称，相关监管部门提出要求，各地消费金融公司、银行等金融机构要将个人贷款利率全面控制在24%以内。上海将进一步规范小贷公司经营管理。（融资成本降低，支持中小微企业经营
　　分析师称，随着尖峰电价机制推行，电力合理价值提升，新能源、储能长期成长空间打开。
　　中央□□会议：支持新能源汽车加快发展，加快贯通县乡村电子商务体系和快递物流配送体系。要强化科技创新和产业链供应链韧性，加强基础研究。要统筹有序做好碳达峰、碳中和工作。做好电力迎峰度夏保障工作。要完善企业境外上市监管制度。要促进房地产市场平稳健康发展，加快发展租赁住房，落实用地、税收等支持政策。做好大宗商品保供稳价工作。推进基本养老保险全国统筹，落实“三孩”生育政策。抓好秋粮生产，确保口粮安全，稳定生猪生产。

　　我国宏观
　　最新出炉的PMI有望延续扩张态势。此前制造业PMI已经连续16个月位于50%的临界点以上，制造业延续稳定扩张态势。（基本面总体靠谱）
　　电力数据是经济社会发展的“晴雨表”。近期，全国用电负荷和日发电量持续攀升，7月上旬均已突破去年夏季峰值，局部地区高峰时段供需出现偏紧。（经济持续稳定恢复和高温天气导致）今年以来，广东、江苏、浙江等经济大省工业用电量同比增速均保持两位数增长。比如浙江工业用电负荷居高不下（7月浙江电网用电负荷首次破亿千瓦，创历史新高）。（当前工业需求并未显著走弱）
　　中央□□会议提出，要做好宏观政策跨周期调节。（跨周期调节，意味着放松时不过松，收时不过紧，把政策评估期从短期扩展为中长期。）意味着宏观政策“不急转弯”，保持连续性稳定性。因此，下半年稳健货币政策取向应该不会发生改变，下半年不排除再次降准的可能。
　　中金：下半年经济走势稳中趋弱，但明显下行的可能性不大，信用风险继续释放，但目前没有看到显著恶化的态势。因此，货币政策稳中偏松的态势没有变化，但预计不会大幅宽松。

　　今日我国市场
　　周五（7月30日），A股三大股指弱势整理，大消费、大金融不振，热门题材持续发酵。上证指数收跌0.42%报3397.36点，深证成指跌0.29%报14473.21点，创业板指跌0.56%报3440.18点。两市成交额13397亿元，连续8个交易日超万亿；北向资金实际净买入逾20亿元。
　　涨：储能概念股井喷，光伏再度爆发，锂电池持续活跃，次新股抢眼，有色金属受关注，稀土永磁升温，钢铁异动。跌：酒类股再度走弱，金融普遍不振。
　　本周，上证指数累计跌4.31%，深证成指跌3.7%，创业板指跌0.86%。
　　港股低开低走弱势震荡，尾盘跌幅略有收窄。恒生指数收跌1.35%报25961.03点，7月跌9.94％；恒生科技指数跌2.56%，月跌16.85%。南向资金净卖出15.95亿港元。
　　证券公司看好：半导体、新能源车，周期中煤炭、基础化工如涤纶、尿素和磷化肥，通信、农业。
　　7月30日，买气高涨现券期货大涨，国债期货全线大幅收涨，三大主力合约均创逾一年新高；银行间主要利率债收益率大幅下行3-5bp，10年期国债收益率创逾一年新低；月末最后交易日隔夜跳升逾52bp，逆回购续助力预期仍稳。
　　国债期货全线大幅收涨，10年期主力合约涨0.47%，5年期主力合约涨0.25%，2年期主力合约涨0.10%，三大主力合约均创逾一年新高。
　　全周来看，10年期主力合约涨0.67%，创2020年12月25日以来最大周涨幅，5年期主力合约涨0.27%，2年期主力合约涨0.06%。
　　7月30日以利率招标方式开展了300亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。Wind数据显示，今日100亿元逆回购到期，单日净投放200亿元。本周央行公开市场全口径净投放1100亿元。
　　一级市场方面，财政部91天期国债中标收益率低于中债估值。
　　在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4560，较上一交易日涨68个基点。

　　模拟盘

　　这两天的央行持续放量，感觉流动性很宽松。另外全国疫情情况恶化，风险增加。感觉这两点一起导致债券持续上涨。早上看到放量冲了一点，之后再看央行的货币宽松程度来调整吧。

　　预测
　　下午中央□□会议，感觉提及的相关产业都会有相应调整。其次中央提及跨周期调整，也保证了之后政策稳定性，搭配现在还不错的基本面，总体股市长期还是能向好的。但是短期波动还得看疫情等风险因素的影响，估不出来，看看今晚的美股和周末有什么新政策变化什么的再说…
　　债市先看下周流动性有没有调整以及周末疫情的严峻程度再考量（主要风险不少，也不知道央行打算怎么调整货币量，真的不确定涨跌…）

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