2021年第三季度经济新闻整理及分析

　　昨日股债大跌分析
　　机构等各方看法：大跌不可持续。市场中期向好趋势不变。决定市场中期走势的经济、政策、资金等宏观大的方向依然并未改变。A股市场整体不存在系统性风险，宏观经济仍然处于稳定回升阶段，短期震荡不改A股长期向好前景。关注新能源车（锂电池）、半导体、光伏等。（总体各机构还是持较乐观的态度，说不定哪天能抄底了）

　　全球宏观
　　IMF：IMF维持今明两年全球经济增速预测不变，分别为6%和4.9%，但上调对发达经济体增速预测，并下调对新兴市场和发展中经济体增速预测。预计2022年通胀将有所回落。
　　美联储官员可能将在下周的会议上加快讨论如何缩减宽松货币政策。目前美国经济复苏势头强于六个月前的预期。但是当下美国国债收益率处于一个低迷的水平反映出市场对美国经济未来的高度不确定性，在一定程度上也显示出经济增长放缓和通胀将持续存在。近期市场定价显示美联储将在2022年底开始加息。
　　下半年面临的问题，国际方面主要集中在疫情仍在演变、美联储货币政策转向等；国内方面，主要包括中小微企业生产经营仍然较为困难、一些领域风险隐患不同程度存在、结构性就业压力较大等。国内市场可能有周期性风险。

　　昨日全球市场
　　周二（7月27日），美国三大股指全线下跌，纳指创逾7周以来最大跌幅。道指跌0.24%报35058.52点，标普500指数跌0.47%报4401.46点，纳指跌1.21%报14660.58点。银行股多数下跌，科技股普遍下跌，热门中概股多数下跌，而教育股经过两天大幅下挫后集体反弹，新能源汽车股全线走低。
　　苹果、谷歌、微软、星巴克等公司营收基本均好于预期。
　　7.27欧股全线收跌。亚太主要股指涨跌互现。
　　周二（7月27日），国际油价全线下跌，美油9月合约跌0.03%，报71.89美元/桶。石油市场对疫情发展更加敏感。
　　7月27日（星期二），美债收益率多数下跌，10年期美债收益率跌4.6个基点报1.248%。欧债收益率全线下跌。
　　7.27美元指数跌0.15%报92.49，连跌两日。

　　我国宏观
　　以两年增速衡量，今年上半年投资、消费增速都不到5%，只有出口（12.6%）、房地产投资（8.2%）增速较为突出。央行7月中旬降准，市场分析的原因之一就是提前应对下半年出口、房地产投资走弱带来的宏观经济下行。
　　今年上半年出口表现尤为突出。上半年出口同比增长28.1%，海关总署、商务部、外管局三个部门都预判出口增速将放缓，但全年仍将保持较快增长。
　　汽车消费是拉动消费的重要动力，但5月以来，汽车产销同比下降，两部委都提到“缺芯”的制约因素。
　　PPI有望在今年四季度和明年趋于回落。

　　我国政策
　　三孩相关优惠政策（涉及差异化租房住房、托育、学前教育等）。
　　人口与计划生育法将修改。
　　中国电力设备领域即将诞生千亿级巨擘。新央企的名称为中国电力装备集团。
　　二手房开始“限价”。
　　7月以来，被保险机构调研的上市公司集中分布在电子、医药生物、机械设备、化工、计算机、电气设备、汽车等行业。

　　今日我国市场
　　港股高开后拉升，恒指午前走弱转跌，午后一度跌近1%，随后触底反弹，尾盘涨幅扩大。恒生指数收涨1.54%，报25473.88点；恒生科技指数涨3.1%，恒生国企指数涨2.16%；医药、消费、物业管理股涨幅居前，昨日暴跌的科技巨头多数反弹。
　　周三（7月28日），经历周二放量大跌后，A股惯性低开后进一步下探，三大股指盘中均跌超2%，随后巨震反弹陆续翻红，创业板指一度涨超2%，沪指则陷入震荡整理。
　　上证指数收盘跌0.58%报3361.59点，录得四连跌；深证成指跌0.05%报14086.42点，创业板指涨1.61%报3284.92点。两市成交额12700亿元，连续第6个交易日达到万亿规模；北向资金实际净买入逾80亿元。
　　三胎概念股表现抢眼，病毒防治及口罩概念走高，5G概念异动且部分上涨，钠离子电池概念受消息提振，稀土永磁走强，酒类股午后反弹，茅系股重拾升势。军工大跌，锂电池深度回调，软件板块重挫。
　　7月28日，在经历上日恐慌性下挫后，国内债市略企稳，不过市场情绪仍弱。国债期货小幅收跌，银行间主要利率债收益率上行2-5bp左右，短券上行幅度更大；国库定存驰援月内资金转宽，隔夜跌逾19bp。
　　今日国债期货小幅收跌，10年期主力合约跌0.09%，5年期主力合约跌0.07%，2年期主力合约跌0.03%。（下午三点时的情况）
　　截至17:00，10年期国开活跃券210205收益率上行1.25bp，10年期国债活跃券210009收益率上行2.5bp，5年期国债活跃券210002收益率上行2.5bp，2年期国债活跃券200018收益率上行4bp。
　　一级市场：国开债和进出口行债中标收益率均低于中债估值。农发行两期固息债中标结果均低于中债估值。
　　资金面方面，银行间市场月内资金面转宽，隔夜回购加权利率下行逾19bp报在2.05%附近。

　　模拟盘
　　感觉没有什么明确指向，不知道会涨还是会跌，先观望一下。（我三点的时候写的…）
　　忽然债券又垮了一截…想了想冲一波，感觉不该掉的这么低，但是今天四点多这波下行其实我还没搞明白是什么原因…

　　预测
　　行业上，教育、房地产、互联网这几块慎入。大家总体比较看好的还是新能源、半导体、芯片、医药等相关领域。此外大的消费板块感觉下半年应该能有所上涨。
　　然后有关股市大盘，今天北向资金就是净流入的，感觉前两天确实是因为政策对教育等板块的打压导致的仓位大调整，感觉后续还是能涨回去的，毕竟基本面在那，至少不至于崩盘。美股感觉各大公司财报都还行，可能做题不及反应，但是感觉今天应该能涨，后面至少直到美联储出新政策之前应该都不会太垮，至少感觉没有大崩的可能性，虽然恐慌因素多，但是之前都稳下来了最近还有新的利多因素，应该没有大问题。明天预计我国股市能小幅微涨一波，仓位应该调整的差不多了。
　　债市，我本来都写完了然后发现忽然债市暴跌了一下下…总体市场情绪可能还是不够稳定。目前来看流动性短期内其实还行，被收紧可能性也不高，估计还能会升一点然后就是轻微的上下震荡。

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