2021年第三季度经济新闻整理及分析

　　昨日我国股市大跌相关
　　有公募基金认为，此次市场回调是政策、估值、流动性等多种因素共同作用的结果。
　　公募基金重点加持：新能源、光伏、半导体、医疗、军工等。
　　很多基金经理对于周一暴跌的解释，总体跟教育双减政策有关，包括腾讯音乐垄断管理，同时很多基金还一起配仓白酒医药等，因为调仓所以这些板块一起暴跌。另由于政策支持的还是新能源半导体相关，资金流动导致波动较大。
　　不过当时这些基金经理们还是觉得总体宏观基本面向好变动不大，流动性稳定较宽松，下行压力一般。很多决定逆势增持来着。（其实我也觉得基本面挺好…）

　　昨日欧美股债
　　周一（7月26日），美国三大股指收盘全线上涨，三大指数连续第五天收涨并续创历史新高。道指涨0.24%报35144.31点，标普500指数涨0.24%报4422.3点，纳指涨0.03%报14840.71点。
　　美股：中概教育股大跌，银行股集体上涨，大型科技股多数上涨，热门中概股多数下跌。
　　周一欧股、亚太主要股指收盘涨跌不一。
　　周一（7月26日），美债收益率多数上涨，10年期美债收益率涨1.3个基点报1.294%。
　　周一欧债收益率多数上涨。
　　美国股市周一上涨，创下收盘新高。虽然投资者对当下经济前景和美联储会议结果有些担忧，但是第二季度财报强于预期，为股市回升至纪录高点提供了支撑。
　　在美联储会议即将到来之际，10年期美债实际收益率跌至创纪录低点-1.127%，反映出市场的谨慎情绪，以及对美联储持续提供宽松政策支持的预期。

　　我国产业
　　网络餐饮平台相关管理条例√（美团、饿了么）
　　租房税收政策√
　　工信部开展为期半年的互联网行业专项整治行动√
　　我国完成首次低轨宽带卫星与5G专网融合试验√
　　多地传出钢铁减产计划，钢厂开始压减产量。不过，中国证券报记者调研发现，在利润偏高情况下，企业减产动能有限。
　　业内分析认为，随着下半年消费旺季来临之际，猪价有望温和反弹。

　　我国宏观
　　国家税务总局：增值税□□数据显示，上半年，全国企业销售收入同比增长34.4%，比2019年两年平均增长15.1%，反映出经济运行稳中加固、稳中向好。
　　国家统计局：企业效益恢复不平衡状况依然存在，私营、小微企业盈利恢复相对较慢，大宗商品价格持续高位运行挤压企业盈利空间，产业链供应链还存在短板弱项。
　　□□国资委：“十四五”时期，将大力推动国有资本更多投向关系国计民生的重要领域和关系国家经济命脉、科技、国防、安全等领域，在战略性新兴技术和产业前沿领域加快布局。

　　今日我国股债汇率
　　周二（7月27日），沪深两市小幅高开后宽幅震荡，午后芯片股全线爆拉后突然急转直下，创业板大权重宁德时代高位跳水带崩新能源产业链，指数旋即无抵抗下挫。日内三波抄底资金全部被埋，沪指近三日累跌超过5%正式跌破年线支撑，跌停个股为涨停家数2倍，场内情绪较差。
　　截至收盘，上证指数下跌2.49%报3381.18点，深证成指跌3.67%，创业板指跌4.11%报3232.84点，早盘一度涨超1.5%。
　　两市放出年内天量1.53万亿元，连续3日大幅放量。北向资金全天净卖出41.72亿元，为连续3日净卖出，近三个交易日累计净卖出超210亿元。
　　芯片股午后在一度掀涨停潮后大幅回落，CXO、风电、网安板块逆势飘红。光伏、锂电等新能源产业链大幅下杀，大消费、大金融继续走低，建材、钢铁、有色等其余板块同步下探。
　　离岸/在岸人民币兑美元短线跳水逾200个基点，连续跌破6.50、6.51关口，创4月以来新低。

　　今日市场恐慌情绪蔓延，现券期货午后大跌。7月27日，现券期货午后携手大跌，主要现券收益率一度攀升7bp后有所回落，10年国债期货主力合约一度跌0.4%；资金续收敛隔夜回购创逾一个月新高。市场人士表示，午后股债汇市场连环走弱，市场恐慌情绪蔓延，外资机构抛盘较为明显；不过传闻尚未得到证实，但在暴跌一波过后市场情绪有所平复，仍待观察后续进一步进展。
　　国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.35%，盘中一度跌0.40%，5年期主力合约跌0.29%，盘中一度跌0.39%，2年期主力合约跌0.17%，盘中一度跌0.31%。银行间主要利率债收益率大幅上行3-5bp。
　　一级市场方面，国开行三期金融债中标结果均低于中债估值。农发行两期固息增发债中标收益率均低于中债估值。
　　中信固收：由于今年上半年财政支出节奏较慢，预算完成度偏低，下半年财政存在加速扩张的可能。随着流动性利好过去，资产荒慢慢缓和，需关注下半年利率逐渐上行的风险。

　　资金面方面，银行间资金面继续收敛，隔夜回购加权利率续升11.88bp报2.2449%，创逾一个月新高。（流动性有点不足了，不过央行明天增定存招标应该会有点缓解）

　　模拟盘：

　　不得不说早上这波仿佛挺机智，不过当时一度还想做空来着但是没敢下手，只是把所有的都卖掉了。至于要不要再操作得再观望一下下，感觉这波股债一起跌真的不好懂，尤其下午债市猝不及防的暴跌也没听到什么明确的说法。目前听到的解释：中美会谈谈崩了，外资撤出，股债一起跌。教育股大整改，导致部分资本方爆仓，资金流出问题。具体我真的有点蒙。（我之前都没注意到中美谈崩了…

　　明日预测
　　感觉跌了两天教育板块相关调整也差不多了吧，如果外部因素问题不大应该股市可以回升一波的。但是中美关系这个影响真不好说，明明是昨天的事情结果好像今天下午才有反应。就，如果外部环境今天晚上没发生什么，明天股市估计还是能稍微回升一点的，但是目前就先观望着吧。债市也是要关注国际环境，毕竟外部资金撤离影响还是很大的。如果外部稳定债市估计还是小幅震荡感觉也不会有太明显变化，主要还是得看忽然出现的有力的利多/利空因素。

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